Novice operaterja
ZDA – Blackstone kupi Bellagio za 4.2 milijarde dolarjev v pogodbi o povratnem najemu
By Phil - 21. oktober 2019
MGM Resorts je sklenilo dokončno pogodbo o ustanovitvi skupnega podjetja s skladom Blackstone Real Estate Income Trust, ki vrednoti nepremičnine v Bellagiu na 4.25 milijarde dolarjev, kar predstavlja večkratnik nakupne cene 17.3-kratne najemnine.
V tej prelomni transakciji za igralniško in zabavno industrijo bo skupno podjetje kupilo nepremičnine Bellagio in jih dalo nazaj v najem hčerinski družbi MGM Resorts za začetno letno najemnino v višini 245 milijonov USD. MGM Resorts bo prejel petodstotni lastniški delež v skupnem podjetju in denar v višini približno 4.2 milijarde dolarjev. Transakcija bo predvidoma zaključena v četrtem četrtletju 2019 ob upoštevanju določenih zaključnih pogojev.
Jim Murren, predsednik in izvršni direktor MGM Resorts International, je dejal: »Ta transakcija potrjuje vrhunsko vrednost naših nepremičninskih sredstev, poudarja edinstveno vrednost Bellagia kot vrhunskega sredstva v igralništvu in utrjuje naš status vrhunskega operaterja iger na srečo in razvedrilne lastnosti. Izkupiček od te transakcije, skupaj z izkupičkom od tekoče prodaje Circus Circus Las Vegas, bomo uporabili za izdelavo bilance stanja trdnjave in vračilo kapitala delničarjem. Do konca leta 2020 nameravamo imeti domači neto finančni vzvod na naših poslovnih nepremičninah približno 1x.”
»Te transakcije povečujejo strateško in operativno fleksibilnost podjetja ter krepijo njegovo zavezanost ciljno usmerjenim novim priložnostim za rast, vključno z zagotavljanjem in vlaganjem v eno od integriranih licenc za letovišča na Japonskem in postajanje vodilnega v panogi športnih stav v ZDA. Ostajamo zavezani uresničevanju naše cilje za leto 2020 in smo še naprej na dobri poti, da dosežemo naše predhodno objavljene cilje.«
Jon Gray, predsednik & COO Blackstone, je dodal: »Kot veliki verniki MGM Resorts in Las Vegasa, smo navdušeni nad partnerstvom z MGM pri prevzemu Bellagia v imenu naših vlagateljev BREIT. Veselimo se dolgega in produktivnega partnerstva s tem podjetjem svetovnega razreda.”
Zavezanost MGM Resorts svoji strategiji zmanjšanja sredstev je vrhunec obsežnega strateškega pregleda medsebojnega delovanja njegovega portfelja nepremičnin, splošnega vrednotenja in operativnega potenciala. Pričakuje se, da bo ta strategija sprostila pomembno nerealizirano vrednost nepremičnin podjetja in poudarila moč njegovega operativnega poslovanja. MGM Resorts razvija svoj poslovni model stran od predvsem kapitalsko intenzivnega, fizičnega poslovanja z nepremičninami v razvijalca, upravljavca in upravljavca vodilnih igralniških, gostinskih in zabavnih objektov. Ta strategija je zasnovana tako, da pospeši najvišjo rast podjetja, poveča njegov profil donosnosti naložbe in povzroči finančno močnejše globalno podjetje, ki je v najboljšem položaju za izkoriščanje prihodnjih priložnosti rasti.
»Odbor za nepremičnine je bil ustanovljen v začetku tega leta, da bi podprl strategijo vodstva za povečanje prostega denarnega toka na delnico, maksimiranje vrednosti nepremičnin in lastniških deležev v naši lasti, poudarjanje moči našega operativnega poslovanja in krepitev finančnega položaja podjetja. Ta transakcija predstavlja ključni korak v našem celovitem stalnem pregledu. Vrednost, dosežena v transakciji Bellagio, močno poveča vrednost za delničarje in je bistveno večja od implicitnega večkratnika naše osnovne dejavnosti,« je povedal Paul Salem, predsednik odbora za nepremičnine upravnega odbora družbe.
Osrednjega pomena za izvajanje te strategije je učinkovito monetiziranje nepremičnin in učinkovita prerazporeditev znatnega zneska kapitala, ki ga podjetje sprosti. Med transakcijo Bellagio in čakajočo prodajo Circus Circusa podjetje pričakuje bruto prihodek v višini približno 5 milijard dolarjev in ocenjen neto denarni prihodek (vključno s pričakovanimi stroški transakcije) v višini 4.3 milijarde dolarjev.
Te transakcije so prvi koraki pri izvajanju strategije zmanjšanja sredstev, podjetje pa še vedno obdrži več zelo dragocenih nepremičninskih sredstev, vključno z MGM Grand, MGM Springfield, 50-odstotnim deležem v CityCentru in 68-odstotnim ekonomskim lastništvom v MGM Growth Properties. LLC. Družba predvideva oportunistično monetizacijo in/ali sprostitev vrednosti iz zgoraj omenjenega preostalega portfelja nepremičnin na odmerjen način, ki poveča ustvarjanje vrednosti za njene delničarje in širše udeležence. MGM-jeva trdna bilanca stanja in robustno ustvarjanje prostega denarnega toka mu bosta omogočila, da izkoristi ciljne pobude za rast in oportunistično vrne kapital delničarjem.
